EUR/USD zůstává slabý; smíšené údaje z eurozóny a jestřábí postoj Fedu

OANDA News

• Kurz EUR/USD se pohybuje těsně nad 19měsíčním minimem na úrovni 1,1045 a zdá se, že se chýlí ke konci třítýdenního propadu.
• Ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí rostla nad očekávání. Tvorba pracovních míst však zůstala slabá. Údaje o obchodní bilanci zklamaly.
• Americký dolar prudce posiluje napříč všemi měnami, protože investoři stále více sázejí na to, že Fed v prosinci zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů.

Euro (EUR) v pátek prohlubuje ztráty, protože smíšené makroekonomické údaje z eurozóny nedokázaly vyvážit všeobecnou sílu amerického dolaru (USD), přičemž výnosy amerických státních dluhopisů prudce rostou na pozadí spekulací o výrazném zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) v příštím měsíci.

Ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí zrychlila na 0,6 % růstu, jak vyplývá z předběžných odhadů hrubého domácího produktu (HDP) zveřejněných v pátek dopoledne, zatímco meziroční růst si udržel stabilní tempo 1,3 %, beze změny oproti předchozímu čtvrtletí.

Optimismus investorů však tlumí slabší než očekávaný nárůst zaměstnanosti. Pesimistické údaje o obchodní bilanci tento dojem ještě prohlubují. Předběžné údaje o změně zaměstnanosti za třetí čtvrtletí ukázaly nárůst o 0,1 %; analytici přitom očekávali zlepšení na 0,2 % po předchozím růstu o 0,1 % ve druhém čtvrtletí.

Zářijová obchodní bilance skončila schodkem 10,3 mld. EUR, což je zlepšení proti srpnovému deficitu 16,6 mld. EUR, ale zároveň více než dvojnásobek očekávaných 4,5 mld. EUR.

Dolar prudce posiluje, protože očekávání zvýšení sazeb Fedu tlačí výnosy krátkodobých dluhopisů nahoru

Mezitím si americký dolar udržuje vzestupný trend, podporován prudkým oživením výnosů amerických dluhopisů. Členové Federálního rezervního systému (Fed) na svém prosincovém zasedání otevřeli dveře pro výrazné zvýšení úrokových sazeb.

Analytici z ING konstatují, že „tento týden jsme byli svědky silného, makroekonomicky podmíněného oživení dolaru“. Tento vývoj úzce souvisí s prudkou revizí očekávání ohledně krátkodobého směřování měnové politiky Fedu.

„Výnosy krátkodobých amerických dluhopisů jsou od úterního rána, kdy člen Fedu Christopher Waller naznačil nutnost prosincového zvýšení sazeb o 50 bazických bodů, téměř o 40 bazických bodů vyšší,“ uvádějí analytici ING. Dále potvrzují, že „trh od té doby přijal scénář dvou po sobě jdoucích zvýšení sazeb v prosinci a lednu jako pravděpodobný“, čímž dokumentují rychlý posun očekávání ve prospěch dolaru.

V americkém ekonomickém kalendáři se v pátek pozornost soustředí na říjnový index cen výrobců (PPI). Ten by měl dodat další důkazy o vysokém cenovém tlaku v americké ekonomice a poskytnout Fedu další argumenty pro zvýšení úrokových sazeb. Očekává se, že celková inflace zrychlí na meziroční růst 6,6 % z 6,3 % v září, zatímco jádrová inflace by měla i nadále růst meziročním tempem 5 %, beze změny oproti předchozímu měsíci.