黃金知識庫

存款、債券、股票,與黃金有何區別?


存款、債券、股票存在的前提是對其發行國或企業的信任。信用低下,則交易不振,發行國或企業破產,則一文不值。但黃金沒有發行主體,憑藉本身的價值來交易,不存在信譽風險。

黃金無信譽風險令其獨佔鰲頭


存款、債券、股票,別稱“紙資產”。獲得紙質的存摺或證書,在發行國或企業信譽度的基礎上交易。

發行國或企業叫做發行主體,若其經營陷入危機,投資可能血本無歸,稱為信譽風險。之前不發行存摺而在網上交易的銀行紛紛登場,由於電子化,國債或股票實際上不發行紙質證券。真是沖著對信任發行主體的信任進行交易。

黃金的存在不依賴於任何國家或企業的信譽。黃金作為黃金而存在,黃金憑藉黃金的價值被交易。黃金無信譽風險。金價瞬息萬變,時而會下跌,但不會分文不值,這是最大的迥異。

聊句題外話,黃金不會燃成灰燼。火災會使紙幣灰飛煙滅,而黃金熔化後,一經冷卻,又恢復為金塊,可再加工成金條。1995年1月阪神大地震時,新聞裡出現過這樣的鏡頭,被燒毀的金庫中紙幣燃成灰燼,而金條卻熔化又凝固。這堪稱黃金適合保值的象徵。

黃金無國籍


黃金一般由金融機構負責外匯的部門進行買賣。黃金只是被當成一種貨幣,而且是無國籍貨幣。因此,一旦對美元歐元等貨幣產生不安情緒,投資者就會拋售貨幣買入黃金。

黃金不會無窮盡地增多


央行的職能為調整黃金數量。舉個極端的例子,紙幣可以隨心所欲地印刷發行。事實上,如今世界經濟持續低迷,大量紙幣被投入供給,通過增加貨幣量來刺激經濟。債券股票的場合,發行主體可以決定發行量。

但是黃金本身存量低,只能有多少用多少。雖然每年也在生產新的黃金,但是從挖掘到冶煉都需要時間和成本,不似貨幣那麼簡單。

缺點在於不產生利息和分紅


比起紙資產,黃金有很多優點,但同時也有缺點。存款及債券都附帶利息。通常發行主體信用度越低,利息則設定的越高,意味著可以選擇高風險高回報。但是黃金原則上不附帶利息。股票除了上漲獲利外,根據企業的利潤情況還可獲得分紅。經濟景氣國家或企業發展順利時,紙資產發揮作為金融產品的作用,為投資者賺取利息或分紅。
概括而言,與存款、債券以及股票不同,黃金無信譽風險,是世界通用的無國籍貨幣,比紙資產適合保值。但是數量有限,市場規模較小,無利息及分紅。黃金具有其他金融資產無法比擬的風險對沖功能。


資料來源:2019年8月tradingview。

該板塊內容取材自池水雄一先生著的《黃金投資的新課本》中的部分內容,我們在原著基礎上對部分內容進行了適當改編。

透過CFD差價合約來進行黃金投資

黃金

黃金是市場上相當熱門的商品之一,除了本身具備商品性、貨幣性和保值性外,同時也是資產的一種,對投資者而言,目前可以選擇黃金投資的標的包括黃金CFD、黃金期貨、ETF黃金、實體黃金等。 其中OANDA提供的黃金交易管道為“黃金差價合約(CFD)”。