黃金知識庫

黃金的價值如何表示?


黃金的價值,通常是以與美元的兌換比率來表示。經常會聽到“黃金漲了,黃金跌了”,黃金的價值用美元來計算,以“1盎司黃金值多少美元”為基礎來判斷。這個稱為“倫敦金現貨價”。國內通常使用元/克來計算。

國際上通常黃金的價值以“1盎司黃金與美元的兌換比率”來表示


黃金的價值,以多少美元可以買到1盎司的黃金,也即1盎司黃金與美元的兌換比率來表示。盎司,是計算黃金、鉑金、銀/白銀、鈀/鈀金等貴金屬時所使用的單位,1盎司約等於31.1035克。有小數點比較麻煩,但若對黃金感興趣的話,請務必記住這個數值。貴金屬以盎司為基本的單位。

二戰以後,世界經濟以美國為中心來運轉,美國的貨幣美元成為衡量各國貨幣價值的基準。同樣,黃金的價值也通過美元來衡量。黃金與美元的交易在全世界24小時不停息地進行,比如我們聽到的“黃金將衝破/突破2000美元”、“黃金將跌出1500美元”等等行情,都指的是1盎司黃金的美元價格。

歷史的淵源將其稱為倫敦金現貨價


1盎司黃金兌換美元的價格,稱為“倫敦金現貨價”。倫敦金(Loco London)這一稱呼的起源中Loco是表示場所的接頭詞,有觀點認為來自英語的Local,也有認為來自拉丁語,眾說紛紜。若在東京交接黃金的話,則為“Loco·東京”/東京金,如果換成香港,則為“Loco·香港”/香港金。

黃金沒有國籍,在英國還是大英帝國時,倫敦成為黃金的集聚地,至今仍充當著黃金交割的場所。實際上,購買折合成美元的黃金,在紐約付款,而錢被打入倫敦的帳戶。這個流程/規定/手法/結構世界通用。從事黃金交易的公司,都在倫敦開了黃金的帳戶,並在那裡進行交割。

黃金的價格,原則上是一物一價


倫敦金現貨價的交易,在全世界大部分國家及地區被進行。黃金交易市場的一天,從澳大利亞、紐西蘭開始,然後是東京、香港、新加坡、蘇黎士、倫敦,最後在紐約結束。而幾乎同時,在澳大利亞、紐西蘭第二天的交易又開始了。也就是說,黃金市場是24小時均在運轉。這裡所說的市場,並不是指進行交易的場所,而是指該地域的銀行、證券公司、商社等1對1的進行買賣的構造,比如稱為東京市場時,指的是在東京的交易最為活躍的時間段。

黃金,除了即時價格(現貨價)的交易外,還有規定好將來的價格,以及結算日的期貨交易。 並且,黃金原則上是一物一價。也即,只要是同一時間帶,無論在哪裡購買都是同一價格。為什麼呢?因為有套利交易。

套利交易,理論上應該同價的東西,因為某些原因導致價格產生差異,比如廉價買進,高價賣出,提高利潤。在黃金市場,作為專家買賣黃金的證券商不斷地進行套利交易。不同國家,貨幣和利率不同,以此為基礎,計算將來的黃金的理論性價格,發現價格差異,進行套利交易。就是一時間價格會有差異,但是便宜的會被買進導致價格升高,貴的會被賣出導致價格下跌,最終會以同一價格結束。

該板塊內容取材自池水雄一先生著的《黃金投資的新課本》中的部分內容,我們在原著基礎上對部分內容進行了適當改編。

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