• Qu'est-ce que l'analyse fondamentale
• En quoi elle diffère de l'analyse technique
• Pourquoi il ne faut pas ignorer l’analyse fondamentale

Il existe de nombreux types d'analyse d'investissement.

L'analyse fondamentale est une méthode pour évaluer la force d'un instrument sur une période donnée et dans le futur. Cela peut inclure l'examen de facteurs économiques et financiers connexes tels que le taux d'intérêt d'un pays, l'inflation, les indicateurs microéconomiques et les études de comportement des consommateurs.

Cela peut également inclure des récents discours de chefs d'Etats et des événements causés par des phénomènes météorologiques extrêmes, tels que la sécheresse et les inondations.

Les traders qui utilisent l'analyse fondamentale des actions dans leur stratégie de trading recherchent des informations qui signalent une augmentation soudaine de la demande d'un actif, soit en renforçant une tendance, soit en provoquant un renversement ou une cassure avec des nouvelles plus négatives.

Les traders qui « tradent les techniques » – en utilisant l'analyse technique – tradent ce qu'ils voient sur leurs graphiques. Ils utiliseront des indicateurs, le volume et divers autres outils disponibles sur une plateforme de trading pour identifier des points d'entrée et de sortie.

Certains traders préfèrent seulement considérer que les techniques – ils peuvent considérer les fondamentaux et les nouvelles comme du « bruit ». Pour eux, le graphique leur indique tout ce qu'ils doivent savoir sur la direction d'un instrument sur le marché. De même, certains traders qui préfèrent l'analyse fondamentale ne négocieront qu'à partir de décisions importantes prises par les banques et les gouvernements ou d'événements découlant de catastrophes naturelles.

Le choix se porte-t-il toujours entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique ?

Pas nécessairement. Certains traders recherchent une convergence des fondamentaux et des techniques. Il n'existe pas d'approche de trading "correcte" unique. En effet, de nombreux traders chevronnés soulignent que la technique idéale, qu'il s'agisse de l'analyse fondamentale, de l'analyse technique ou d'une autre méthode, est celle qui correspond le mieux à votre personnalité et vous donne les résultats de trading les plus favorables.

Un graphique de trading peut vous en dire beaucoup sur le marché, notamment sa direction, son momentum, ses zones de support et de résistance, etc. Mais lorsque vous tradez uniquement à partir d'un graphique, sans tenir compte des changements économiques majeurs, vous courez le risque de manquer des mouvements de prix importants.

Par exemple, lorsqu'un pays annonce de mauvaises données économiques ou une faiblesse majeure attendue dans l'économie au cours des six à douze prochains mois, les institutions financières du monde entier sont susceptibles de réévaluer leur perception de la devise de ce pays de manière défavorable. En d'autres termes, la devise de ce pays s'affaiblira ou deviendra baissière. Les entreprises deviennent plus prudentes quant à l'investissement dans des actifs dans un pays quand son économie s'affaiblit. Comme elles auraient besoin de la devise étrangère de ce pays pour y opérer, elles achèteront moins de cette devise. Et donc, avec une baisse de la demande, le prix chutera également.

Lorsque le Royaume-Uni a voté pour quitter l'UE, par exemple, la confiance dans la livre a été ébranlée et de nombreuses paires GBP ont chuté en conséquence. La livre a chuté de près de 20 % contre le Dollar US au cours des semaines suivantes avant que son prix ne commence à remonter. Les traders qui se tenaient au courant des nouvelles auraient pu voir un potentiel de position short (de vente) de la Livre Sterling contre le Dollar US (GBPUSD).

Lorsque vous utilisez l'analyse fondamentale, vous pouvez choisir d'examiner un éventail restreint de données et facteurs ayant un impact sur le prix d'un actif, ou d'aller encore plus loin. Cela dépend en grande partie de vos connaissances, du temps que vos trades. Généralement, les traders cherchent la corrélation d'un instrument à un autre. Ainsi, une augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis peut dérégler les prix et, comme les matières premières sont dénominées en dollars, cela est susceptible de le faire monter en valeur. En effet, sur le marché mondial, les matières premières sont négociées en dollars. Un dollar US qui se renforce affectera donc les paires de devises liées au dollar.

L'approche d'analyse descendante du trading de fondamentaux signifie que vous commencez d’abord par analyser les facteurs macroéconomiques et identifier comment les événements peuvent impacter tout actif que vous surveillez.

Ce type d'analyse commence par l'analyse de l'instrument (ses spécifications de contrat par exemple), en remontant vers ses tendances macroéconomiques pour voir comment il est affecté par le climat général.

Ces facteurs sont des moteurs essentiels pour les devises. Si un pays a un excédent commercial, cela implique une forte demande pour ses biens et services et, par conséquent, une forte demande pour sa devise. Plus la demande est élevée, plus il y aura d'acheteurs sur le marché.

De même, des taux d'intérêt relatifs plus élevés entraînent des entrées de capitaux, ce qui fera également grimper la valeur d'une devise.

Pendant la pandémie, de nombreuses matières premières ont vu leur offre réduire drastiquement, ce qui a fait grimper leurs prix de manière spectaculaire. Quand la société commençait à tourner la page sur l'ère COVID, le prix du pétrole a fortement augmenté. En substance, tout événement majeur qui modifie l'offre ou la demande aura un impact sur les prix.

Vous pouvez recevoir des mises à jour sur les annonces et événements économiques importants directement depuis votre plateforme de trading OANDA. Celles-ci incluent des aperçus économiques mondiaux, des vues personnalisables et bien plus encore. Vous pouvez également y accéder sur votre compte OANDA.

Voici quelques points de départ pour utiliser l'analyse fondamentale dans votre trading:

Comme le PIB mesure la valeur totale de tous les biens et services produits par un pays pendant la période de référence, une augmentation du PIB indique une économie en croissance, et potentiellement une monnaie forte pour ce pays.

Le CPI mesure le coût d'achat d'un panier de biens et services. Il est exprimé sous forme d'indice basé sur une valeur de départ de 100. Un IPC de 112 signifie qu'il coûte désormais 12 % de plus pour acheter le même panier de biens et services qu'au moment où la valeur initiale de l'indice a été déterminée.

En comparant les résultats d'une période à l'autre, il est possible de mesurer les changements du pouvoir d'achat des consommateurs et les effets de l'inflation. Bien que l'inflation, par sa définition même, suggère une croissance économique, une inflation trop rapide affaiblira le pouvoir d'achat des consommateurs et pourra potentiellement pousser un pays vers la récession. Une inflation plus élevée entraîne l'attente que les gouvernements augmenteront les taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les investisseurs ont tendance à se détourner des actions pour se tourner vers des actifs plus sûrs, tels que les obligations qui rapportent plus après la hausse des taux. A la fin de la pandémie, les craintes récurrentes d'un rehaussement futur des taux d'intérêt, pour freiner l'inflation qui été grandissante, ont provoqué une tendance de vente sur le marché boursier.

Alors que le CPI mesure les prix du point de vue des consommateurs, le PPI mesure les coûts des fabriquants et producteurs de produits. En gestion d'argent, il y a toujours un compromis : les particuliers peuvent économiser de l'argent et gagner des intérêts, ou ils peuvent dépenser de l'argent immédiatement et renoncer à tout types d’économie personnelle. Si le PPI est en forte hausse, le gouvernement peut intervenir pour augmenter les taux d'intérêt afin de freiner la demande. À leur tour, ces taux d'intérêt plus élevés peuvent entraîner une augmentation des achats de cette devise, envoyant ainsi aux traders un signal d'achat potentiel pour cette devise.

Les rapports sur l'emploi (le NFP aux Etats-Unis par exemple) peuvent avoir un fort impact sur les devises, car les niveaux d'emploi affectent directement les habitudes de dépenses actuelles et futures. Une augmentation du chômage est un indicateur négatif, car elle montre qu'il est probable qu'il y ait une baisse des dépenses de consommation et de la productivité.

Les banques centrales fixent un « taux de base », qui est le taux que les banques commerciales paient lorsqu'elles empruntent directement à la banque centrale. Ces banques répercutent ensuite les taux qui leur sont facturés sur leurs propres clients, propageant ainsi les changements de taux d'intérêt de toute banque centrale à l'ensemble de l'économie. Si le taux d'intérêt d'un pays augmente par rapport à celui d'un autre pays, la devise de base de cette paire est susceptible de se renforcer, en supposant que tous les autres facteurs fondamentaux majeurs restent égaux, car le taux d'intérêt plus élevé qu'elle offre attirera les investisseurs.

Les banques centrales s'engagent également dans l'achat d'actifs tels que la dette publique ou hypothécaire afin de réduire le taux d'intérêt (coupe de taux, ou cutting rates en anglais) facturé sur ces titres et ainsi stimuler l'économie et fournir des liquidités supplémentaires aux marchés.

Le rendement est l'intérêt sur les titres à revenu fixe, tels que les obligations d'État. On parle de revenu « fixe » car le flux de paiement (le rendement) reste constant jusqu'à l'échéance. Par exemple, une obligation simple de 5 ans avec un rendement annuel de 3 %, paierait 300 $ US par an pendant les cinq prochaines années sur un investissement initial de 10 000 $ US. La courbe de rendement montre la relation entre le rendement et le temps jusqu'à l'échéance. Lorsqu'ils traitent des titres à revenu fixe, les investisseurs veulent s'assurer que le rendement fixe reste rentable jusqu'à l'échéance.

En tant qu'investisseur, vous pourriez être satisfait d'un rendement de 5 % lorsque le taux de prêt de base est de 2 %. Cependant, si les taux d'intérêt à court terme augmentent et que le taux de prêt passe à 6 %, votre rendement de 5 % n'est plus aussi attrayant, et il peut y avoir d'autres options qui pourraient générer plus de revenus pour votre investissement.

Si la balance commerciale d'un pays affiche un excédent ou un déficit en baisse, cela peut entraîner une demande accrue pour sa devise. Si le rapport indique un déficit croissant, associé à une baisse de la demande pour la devise d'exportation, le gouvernement pourrait intervenir pour dévaluer la devise dans le but de stimuler les exportations.

Si vous êtes intéressé par le trading avec l'analyse fondamentale, assurez-vous de consulter nos outils de plateforme.

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