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ADX指標的使用方法

簡介：ADX指標是Average Directional Index的首字母縮寫，很多投資人可能沒有見過這個指標。但它在MT4平臺裡確實是預設存在的一個指標，只不過MT4對它進行了處理，並且命名為Average Directional Movement Index，也即ADMI。

圖1 圖片截至2021年9月23日OANDA MT4上

它在圖表中的表現如下圖所示，
ADMI

圖2 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

該指標由三條線構成，這三條線分別為：ADX指標(最粗的紅線)，+DI(紅色細線)和-DI(藍色細線)。為了方便觀察，我們接下來把圖中虛線改成下面的實線，同時將藍色線描粗改成紅線。

圖3 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

其中的粗紅線便是我們提及的ADX指標。和大家所熟知的RSI指標等一樣，ADX指標也是由美國技術分析大師Welles Wilder所發明。當時市場上已經有很多技術指標，既有趨勢性指標也有震盪性指標，但每個指標所適用的行情完全不同，前者適用於單邊趨勢性行情，而後者則適用於震盪行情。

問題在於，如何去判斷趨勢行情或震盪行情呢？Wilder想到，能否發明一個指標來判斷當前的行情到底是趨勢行情還是單邊行情呢？於是，ADX指標就應運而生了。

通過觀察下圖ADX指標和價格的走勢我們可以發現，ADX指標和價格經常發生背離，而且沒有明確的關係：有時候價格漲，ADX也漲。有時候價格跌，ADX照樣漲。

圖4 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

ADX功效：區分盤整與行情

之所以出現這種情況是因為，ADX並不是用來判斷價格方向，而是用來判斷波動性的。Wilder發明這個指標的初衷是通過波動率來判斷價格是否存在趨勢：如果價格向著某一個方向的波動率很高，那麼此時價格就存在趨勢。反之，如果波動率非常低，此時就是沒有趨勢的。如果我們在上圖裡給ADX指標加上了一個25紅線，從這裡我們可以看出兩個規律：

1.當ADX處於25以下時，價格往往是處於比較明顯的盤整區域，即此時並無明確的趨勢性行情，此時應該避免使用趨勢性交易系統，比如在下圖中ABC三個位置出現了三次均線的死亡交叉。A和B兩次出現時ADX都處於25以下，這兩次死亡交叉在後來被證明為假的死亡交叉。但C出現時，ADX已經位於極高的位置，隨後這一死亡交叉帶來了較大的下跌行情。

2.當價格出現比較猛烈的單邊行情時(不管是單邊上漲還是單邊下跌)，ADX指標都會快速走高。ADX的快速走高說明此時價格是存在比較明確的單邊行情的，此時的趨勢性策略就較為適用。

圖5 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

3.ADX還可以幫我們解答一個是否要追漲殺跌的問題。很多投資者看到價格大漲或大跌之後往往會有這樣一個疑問：已經跌了這麼多了，我還可以繼續做空嗎？已經漲了這麼多了，我還可以做多嗎？那麼ADX就可以回答這個問題。

如果我們在圖中再加入另一個特殊值45，那麼就會看到另外一個情況：

ADX指標

圖6 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

在上圖裡，除了倒數第二個橢圓區域外，我們可以看到當ADX來到45上方時，價格往往會在不久之後進入一段盤整時期，甚至是趨勢的反轉。此時追漲殺跌是非常不划算的。但請注意，這裡所說的僅僅是追漲殺跌並不划算，而並非鼓勵去反手去做空或做多。因為價格可能在盤整一段時期後繼續沿著原來的方向前進。

如何判斷趨勢的方向？

接下來，我們討論一下ADMI的使用方法，也就是將前面刪掉的兩條細線加回來。前面說過，當ADX位於25上方時，表明價格是有趨勢的。反之則是無趨勢。而當ADX從下向上突破25時，則說明了價格可能將迎來一輪趨勢，或是一輪單邊行情。那麼這個趨勢到底是上升趨勢還是下降趨勢呢？

ADMI

圖7 WTICOUSD DAILY 圖片截至2019年3月12日OANDA MT4上

這個問題的答案就取決於+DI和-DI所處的位置。+DI旨在衡量價格上升的動能，而-DI則衡量價格下降的動能。如果當ADX向上突破25時，+DI位於-DI上方，則表明當前多頭占優勢，新的趨勢可能是上升趨勢。反之，當+DI位於-DI下方時，則表明空頭占優勢，新的趨勢可能是下降趨勢。

比如圖中的A\B\C\D\E五次上穿21時+DI都位於-DI上方，即都暗示將發生上升趨勢。其中，除B外，其餘四次都出現較為可觀的反彈走勢。而F出現時-DI位於+DI上方，暗示空頭趨勢，隨後價格出現了比較猛烈的單邊下跌行情。

臨界值的選擇

當然，我們在實際交易中並不一定要用25和45作為判斷趨勢是否存在和趨勢過度拉伸的分水嶺，25和45是Wilder所推薦的一個水準。

但在實際交易中，各位投資者可以結合不同商品的特性以及自己的交易風格選定這個臨界值，一般來說，這個臨界值可以設定在21-25之間或是45-50之間。而這個臨界值的選擇會影響到我們的交易結果。

一般來說，我們選定的臨界值越高(比如25)，那麼我們排除掉的假信號就越多，但這樣也會錯殺掉一些真信號。在這種情況下，我們面臨的風險就越少，能夠獲取的潛在利潤就相應的更少，這適合一些保守的投資者。

如果我們選定的臨界值比較低(比如20)，那麼我們能夠抓住的機會就越多，但被假信號誤導的概率就更大，此時帳戶的潛在利潤和潛在回撤都會更大，這適合於積極型投資者。

: ADX指標也是由美國技術分析大師Welles Wilder所發明。當時市場上已經有很多技術指標，既有趨勢性指標也有震盪性指標，但每個指標所適用的行情完全不同，前者適用於單邊趨勢性行情，而後者則適用於震盪行情。

問題在於，如何去判斷趨勢行情或震盪行情呢？Wilder想到，能否發明一個指標來判斷當前的行情到底是趨勢行情還是單邊行情呢？於是，ADX指標就應運而生了。
: ADX不是用來判斷價格方向，而是用來判斷波動性的。Wilder發明這個指標的初衷是通過波動率來判斷價格是否存在趨勢：如果價格向著某一個方向的波動率很高，那麼此時價格就存在趨勢。反之，如果波動率非常低，此時就是沒有趨勢的。