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美股產業分類方式介紹-什麼是GICS? 而GICS分類方式是什麼?

S&P 500 指數被市場視為是美國股市的「大盤指數」,這主要是因為 S&P 500 比道瓊30指數、Nasdsq100指數來說,涵蓋最多產業、家數的公司,故更能代表整體的美國股市走向。但也因為 S&P 500 指數涵蓋的產業眾多,故選到領漲的產業,就更能為投資人帶來超額報酬,帶動投資組合的績效報酬率超越 S&P 500。

美股新手剛入門,最建議先從「產業」中挑選想要投資的標的,目前比較知名的全球產業分類方式就是「GICS」,而透過瞭解 GICS 的產業分類,就非常有助於投資人掌握整體市場趨勢,找出在特定時期領漲的產業股票,幫助建立適合自己的投資組合。

以下本篇就將帶領投資人認識:

    一.全球產業分類方式 GICS 是什麼?
    二.GICS 分類中美股的 11 大產業分別為那些?

一.全球產業分類方式 GICS 是什麼?

GICS 是由 S&P 與 MSCI 聯手推出的產業分類標準,S&P 推出的所有指數中的成份股,皆是根據 GICS 來做分類,而我們也能從 S&P 500 中美股 11 大產業類股的持股比例,來了解哪一類股族群是目前發展較蓬勃的產業。

二.GICS 分類中美股的 11 大產業分別為那些?

GICS 在 S&P 500 指數中的 11 大產業分別為資訊科技、醫療保健、週期性需消費、金融、通訊服務、工業、防禦型消費、能源、原物料、公用事業、房地產。

S&P 500 GICS 產業類股 2023 年 GICS 類股權重 代表公司
1.必需消費品
(Consumer Staples)
6.82% 寶僑 (PG)、可口可樂 (KO)、沃爾瑪 (WMT)
2.非必需消費品
(Consumer Discretionary)
10.26% 特斯拉 (TSLA)、Nike (NKE)
3.公用事業
(Utilities)
2.62% 杜克能源 (DUK)、新紀元能源 (NEE)
4.能源
(Energy)
4.25% 艾克森美孚 (XOM)、雪孚龍 (CVX)
5.原物料
(Materials)
2.46% Freeport-McMoRan (FCX)、紐蒙特黃金公司 (NEM)
6.金融
(Finance)
12.59% 摩根大通 (JPM)、高盛 (GS)、美國銀行 (BAC)
7.醫療保健
(Medical & Health)
13.67% 輝瑞 (PFE)、莫德納 (MRNA)、默克藥廠 (MRK)
8.工業
(Industry)
8.39% 波音 (BA)、Honeywell (HON)、開拓重工 (CAT)
9.資訊科技
(Information technology)
27.88% 蘋果 (AAPL)、微軟 (MSFT)、甲骨文 (ORCL)
10.通訊服務
(Communication Service)
8.66% Netflix (NFLX)、迪士尼 (DIS)、FaceBook (META)
11.房地產
(Real Estate)
2.41% Realty Income (O)、西蒙地產 (SPG)

透過 GICS 的分類來了解產業的上、下游,就能幫助投資人快速篩選類股,進而提升選股效率。

舉例來說,近年來投資火熱的「電動車」來說,但除了生產電動車的特斯拉是直接的受惠廠商之外,事實上還有其他公司也容易因此受惠。

因為生產電動車可大致分成上、下游,故透過 GICS 產業分類找出上、下游公司後,即可立即找出受惠股。
    ●上游:專門生產電動車相關晶片以及汽車相關零組件,代表廠商:恩智浦 (NXPI) 等。
    ●下游:汽車製造商再將這些晶片、零組件組裝成一台電動車,代表廠商:特斯拉 (TSLA)、福特 (F) 等。
看完上述舉例後,以下將依序為投資人介紹 GICS 11 大產業,與各自的代表性公司:

1.必需消費品 (Consumer Staples)

必需消費品的公司會提供消費者日常生活所需的產品,包含食品、飲料、家居用品、菸草、個人用品等。

由於民眾對於必需消費品的消費需求量相對穩定,就算景氣不佳,人民還是要購買生活必需品,故必需消費品在景氣循環下行階段,是極佳的防禦型類股。

必需消費品類股的公司通常獲利穩定,有穩定的股利配發,但缺點就是成長性比資訊科技低很多,故屬於波動小的類股。

代表公司:寶僑 (PG)、可口可樂 (KO)、沃爾瑪 (WMT)。

2.非必需消費品 (Consumer Discretionary)

非必需消費品的公司通常是滿足人民基本需求以外的消費項目,包含奢侈品、家電、汽車、餐廳等。

這類股較受景氣循環影響,經濟週期敏感度高,因為當經濟走在上行週期的時候,會容易提升民眾消費慾望,故此類股就容易受惠。

代表公司:特斯拉 (TSLA)、Nike (NKE)。

3.公用事業 (Utilities)

公共事業類股主要涵蓋提供電力或傳輸天然氣的公司,大多與能源輸送業務相關。

公公事業類股通常是一個國家的經濟基礎,有政府嚴格的監管,但這也常成為其他新業者難以進入的障礙,擁有地區性和特許經營權的巨大護城河,而一般來說配息相對穩定。

代表公司:杜克能源 (DUK)、新紀元能源 (NEE)。

4.能源 (Energy)

能源類股涵蓋了能源產業的整體上游、中游、下游公司,例如深鑽、油品精煉、精煉設備等。

而能源類股在基本面上,非常容易受到原油價格走勢影響,而原油價格又主要受到市場供需導致價格波動,故美國能源署 (EIA) 每週公布的原油庫存數據,就相當具有投資參考價值。

代表公司:艾克森美孚 (XOM)、雪孚龍 (CVX)。

5.原物料 (Materials)

原物料板塊納入生產商品各種原料及材料的公司,包括提供金、銀、銅的礦業公司、林業公司、化學公司等。

原物料類股與能源類股相同,深受原物料價格波動所影響,故判斷原物料價格的走勢,會是決定原物料公司股價的關鍵。

代表公司:Freeport-McMoRan (FCX)、紐蒙特黃金公司 (NEM)。

6.金融 (Finance)

金融類股涵蓋金融、投資以及第三方支付的公司,包含銀行、資本市場、信用卡發卡機構、信用合作社、保險公司、抵押信託等。

金融類股也跟景氣高度相關,當景氣轉好時,企業更願意借錢投資,銀行賺取中間利差。

代表公司:摩根大通 (JPM)、高盛 (GS)、美國銀行 (BAC)。

7.醫療保健 (Medical & Health)

醫療類股包含醫療服務、製藥、醫療設備、生物科技、藥物分銷等,醫療產業需關注藥廠有沒有新的研發藥物,例如 2020 年新冠疫情造成感染人數直線上升,重創全球經濟,疫苗生產商如輝瑞、莫德納就因此而受惠。

代表公司:輝瑞 (PFE)、莫德納 (MRNA)、默克藥廠 (MRK)。

8.工業 (Industry)

工業類股涵蓋航空業、鐵路公司、軍事設備製造商、建築產品、電氣設備、機械等。

而工業類股也是屬於景氣循環股的一種,因為當經濟穩定發展時,才會有更多的基礎建設展開,工業類股即可望受益。

代表公司:波音 (BA)、Honeywell (HON)、開拓重工 (CAT)。

9.資訊科技 (Information technology)

科技類股主要涵蓋 IT 開發、技術項目或IT服務,包含軟體開發、半導體、消費性電子、資訊服務、半導體設備、通訊設備等。

資訊科技大多是那斯達克指數成份股,屬高度成長的科技產業,故股價波動也是所有 GICS 分類股中最高的。

代表公司:蘋果 (AAPL)、微軟 (MSFT)、甲骨文 (ORCL)。

10.通訊服務 (Communication Service)

通訊服務類股包含網際網路、互聯網、串流媒體、電信商等,代表公司有與科技股類似,皆屬於高速成長的科技產業。

通訊類股公司大多數有個特性,那就是很仰賴新增用戶數的成長,營收表現通常與新增用戶數成正相關,可以特別留意。

代表公司:Netflix (NFLX)、迪士尼 (DIS)、FaceBook (META)。

11.房地產 (Real Estate)

房地產類股是最新加入 GICS 分類的類股,包含房地產管理與開發、房地產投資信託等公司。

GICS 房地產類股中,納入的成份股多為不動產投資信託公司 (REITS),這類企業主要是倚靠商辦的租金收入創造穩定的現金流,股利配發也相對穩定。

代表公司:Realty Income (O)、西蒙地產 (SPG)。 [faq slug="faq_dictionary79"]

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