負利差

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負利差是指,主要在外匯保證金交易(FX)等交易中,當持有貨幣對部位隔夜(至次營業日)時,所產生的利差點數(Swap Point)呈現負值的狀態。

利差點數是基於貨幣間的利率差異,由外匯交易商根據資金調度成本和市場環境每日進行調整。

當持有貨幣對部位隔夜時,如果是「賣出高利率貨幣、買入低利率貨幣」的形式,理論上就會產生支付,多半會形成負利差。

此外,由於外匯交易商提供的利差條件、避險交易成本、政策利率變化等因素,利差點數的水準會波動,也可能產生比預期更大的負利差。

負利差意味著持有部位會持續產生「成本」,在長期持有時會成為匯兌損失之外的另一個負擔因素。

相關術語包括,持有貨幣對時每日產生的利率差異調整金額「利差點數(Swap Point)」,以及指利差點數中可獲得收益部分的「正利差」等。