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強制平倉(爆倉)是什麼?計算方法、避免執行強制平倉的對策、優點與缺點介紹


什麼是強制平倉?


外匯交易/CFD(差價合約)中包含了各種專業用語,強制平倉也是其中之一,若希望交易順利,應該記住這些基本用語。

本文將向剛入門的交易者詳細介紹強制平倉。

外匯交易/CFD中強制平倉的意思


強制平倉是指,當淨值(權益數)低於最低保證金時,將未平倉部位強制結算的一種機制。

強制平倉的目的是為了保護投資者的損失不要超出所存入的保證金。

圖1/強制平倉示意圖
強制平倉示意圖

但若市場在短期間出現變動狀況,或在一星期開盤時價格大幅「跳空」乖離時,可能就來不急強制平倉,於是會發生損失超出保證金金額的情形。

強制平倉對投資者來說是一個很方便的功能。

但未必每次都能發揮作用,因此必須準備充裕的資金,降低交易的風險。


強制平倉的計算方法


相信很多人都有疑問,不知道「在出現多大虧損時被強制平倉」。

如上所述一樣,當帳戶的淨值(權益數)低於最低保證金(必要保證金)時,就會被強制平倉。計算方法如下:

●強制平倉=最低保證金×100%

例如進行1,000貨幣單位的交易時,最低保證金要求為5美元。

5美元×100%=5,也就是說當存入的保證金低於5美元,就會被強制平倉。


強制平倉的優點


接著介紹強制平倉的優點。

原則上損失金額不超過存入保證金


強制平倉的最大優點是原則上損失不會超過存入保證金。

或許您聽過有人因為外匯損失太多而去借錢的情形,但是利用強制平倉制度原則上不會出現借錢的情形。


強制平倉的缺點


繼續介紹強制平倉的缺點。

強制平倉可能緩不濟急


前面談過強制平倉原則上能夠避免借款發生。但若出現下列現象,就可能來不及執行強制平倉。

●市場在短期間出現急遽變動

●一週開市時出現價格大幅乖離的狀態(跳空)

損失超過存入保證金時,就可能需要借款。沒有人能夠正確預測FX/CFD會發生什麼事。因此必須保持在風險可空範圍內進行交易。


避免執行強制平倉的對策


強制平倉是保護投資者的一個方便功能,但是執行強制平倉的動作會造成龐大損失發生。

因此執行強制平倉對交易者來說不是一件好事。以下介紹三種避免執行強制平倉的對策。

●追加存入保證金

●將持有的部位平倉

●事前設定好停損

追加存入保證金


追加存入保證金,可暫時提高淨值(權益數)的水平,避免強制平倉的動作發生。但是這只是暫時性的方法,不是個很建議採用的方法。

因為FX/CFD在一個趨勢出現之後會暫時持續一段時間。所以若入金的時機不對,可能會造成更大的損失。剛入門的投資者不要任意追加存入保證金,建議使用停損的方法。

將持有的部位平倉


若持有多個倉位,可平倉部份倉位,暫時保持較高的淨值(權益數)即可避免強制平倉的操作。

不過,就和追加存入保證金的意思一樣,一旦趨勢出現,最終還是會被強制平倉。

此外,若持有浮虧的倉位,淨值(權益數)的水平即會下降,遇到機會來時資金就不夠無法進行交易。

長期持有浮虧的倉位時,相對的風險也會升高,應該立即考慮進行停損。

事前設定好停損


建議只要超過可容許的損失額時,即立即進行停損。停損雖然是確定損失的行為,但是其功能可保護重要的資金。

不過,經常也可見到未能有效執行停損而退出市場的失敗案例。


關於強制平倉的Q&A


以下介紹有關強制平倉的Q&A。

強制平倉與停損的差異在哪裡?


強制平倉與停損雖然都代表平倉,但是兩者之間有明確的差異。強制平倉是強制結算,相對地,停損是按照自己的計劃結算。

換句話說,強制平倉是欠缺策略性的停止損失,停損則是有策略性的停止損失。

強制平倉在週六週日也會執行嗎?


OANDA在週一上午6點到週六上午6點(夏時令)都可進行交易。

因此,從週六早晨到週一早晨之間無法進行交易,不會執行強制平倉。

強制平倉需要手續費嗎?


OANDA的強制平倉不收取手續費。

OANDA的強制平倉規則


OANDA的強制平倉規則是在保證金維持率不到100%時就會發動(含個人、法人帳戶)。

會從虧損較大的倉位依序執行強制平倉來維持保證金在100%以上。