大宗商品的分類說明與投資方式解析
大宗商品(commodity)是指被廣泛作為工業基礎原材料的商品，並且可以在合法的商品交易所內交易。
大宗商品大致可以分為三大類：能源、金屬、農產品：
1、能源類：原油、熱燃油、煤炭、天然氣等;
2、金屬類：金、銀、銅、鐵礦砂、鋁、鋅、鎳、鈀、鉑等;
3、農產品類：大豆、玉米、小麥、燕麥、大麥、活豬、活牛、大豆油、可可、咖啡、棉花、糖、凍橘汁、菜籽油等。
影響大宗商品價格的重要特點有什麼？
大宗商品價格的走勢主要受到：(1) 全球總體經濟
(2) 全球主要央行貨幣政策
(3) 產業間供需力道等三大影響最為劇烈
以 (1) 總體經濟、(2) 全球主要央行貨幣政策的影響來說，當全球央行執行貨幣寬鬆、或宏觀經濟基本面走強時，銅、鋁、鋅等基礎工業金屬以及原油的需求就會提升，進而對相關交易品種形成利多。
如 2008 年美國爆發金融海嘯初期時，CRB 大宗商品價格指數一度下跌 24%，但當時間推移至 2009-2010 年，隨著全球各大央行啟動一系列財政刺激和 QE 貨幣寬鬆，CRB 指數又分別上漲了 36% 和 23%。
CRB 大宗商品價格指數在 2008 年初期暴跌，隨後 2009-2010 年 QE 貨幣寬鬆引爆 CRB 指數大漲 資料來源：TradingView 資料日期：2022/4/11
以 (3) 產業間供需力道來說，先前 2015 年中國的供給側改革政策關閉了許多煤炭、鋼鐵廠來縮小產能，削弱了煤炭、鋼鐵、基本金屬的供給，這使得大宗商品的供需關係日趨緊張，故隨後在 2016 年引發煤炭、鋼鐵、鐵礦砂等一眾大宗商品價格暴漲。
中國煤炭在 2015 年供給側改革後，迅速於 2016 年價格暴漲 資料來源：TradingView 資料日期：2022/4/11
如何投資大宗商品？
投資人參與大宗商品投資的方式，主要有：(1) 大宗商品基金
(2) 大宗商品期貨
(3) 大宗商品差價合約 (CFD)
而上述三種投資方式中，又以差價合約 (CFD) 最具投資效率，僅需投資小額資金，即可透過槓桿方式獲取超額收益。
(1)大宗商品基金
投資人在金融市場上看到的大宗商品基金，如黃金 ETF、原油 ETF 等，都是屬於投資於大宗商品市場的基金。這類大宗商品 ETF 主要是透過基金公司來投資商品現貨和商品期貨，而投資大宗商品 ETF 的好處是，投資者可以不用直接參與商品現貨或期貨市場之交易，也方便申購和贖回，流動性大，比大宗商品期貨的風險要低。
(2)大宗商品期貨
大宗商品期貨是買、賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨，通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣。例如，一份原油期貨合約即指定了 1,000 桶美國基準的西德克薩斯原油 (WTI)。參與期貨交易者之中，套利者透過買賣期貨，鎖定利潤與成本，減低時間帶來的價格波動風險；投機者則透過期貨交易承擔更多風險，伺機在價格波動中牟取利潤。
大宗商品期貨的價格的漲跌，本質就是博弈，而機構投資人往往在商品期貨市場，充當著對沖避險、套利和投機者等不同的角色。
期貨投資本質上是以獲取價差為目的，除了投機以外，更帶有槓桿屬性，如果遇到市場劇烈波動，可能會造成大幅損失。
(3)大宗商品差價合約(CFD)
CFD 的交易方式類似期貨，如黃金、原油等大宗商品，皆可以透過 CFD 進行交易，而在大宗商品交易上，CFD 對比基金、期貨等投資方式來說，不僅進入門檻低、且投資效率更高。由於 CFD 具有槓桿特性，CFD 僅需支付小額的保證金，就能以 5-200 倍的槓桿來參與大宗商品交易，故對資金少的投資人來說是一個很好的選擇。
但值得注意的是，如果遇到市場劇烈波動，且市場趨勢與投資人的投資方向不同時，CFD 亦與期貨交易一般，可能會造成大幅損失。
此外，CFD 的交易時間不像股票市場有規定的交易時間，平日 24 小時都能於交易平台上進行差價合約交易，並且大部分市場提供低於傳統交易的合約大小，使得 CFD 的交易具有更多彈性空間。
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