• Ce qu’est la moyenne mobile de convergence-divergence (MACD)
• Comment utiliser le MACD pour élaborer votre stratégie de trading
• Les éléments à prendre en compte lorsque vous utilisez le MACD

L’indicateur (ou oscillateur) MACD est utilisé par des milliers de traders pour identifier les tendances et les renversements.

Il a été inventé vers 1977 par Gerald Appel, qui cherchait un indicateur de qualité pouvant être interprété immédiatement.

Appel cherchait un indicateur facile à maintenir et qui ne créerait pas de confusion lors de l’examen d’un graphique.

Le MACD offre une représentation visuelle des hauts et des bas de l’action des prix, influencée par la volatilité du marché.

L’idée est que, une fois que l’indicateur a signalé un changement significatif dans le comportement du marché, passant par exemple de haussier à baissier ou vice versa, vous disposez d’un point d’entrée ou de sortie potentiel pour votre transaction.

Le Moving Average Convergence Divergence est classé comme un indicateur de retard. Toutes les données utilisées par les calculs MACD sont basées sur l'action historique des prix. En conséquence, il est en « retard » par rapport au prix.

Lorsque vous appliquez l'indicateur à votre graphique, vous verrez deux lignes parallèles qui oscillent au-dessus et en dessous d'une ligne horizontale zéro. La ligne MACD (généralement de couleur bleue) n'est pas seulement une moyenne mobile. C'est en fait le résultat d'un calcul entre deux moyennes mobiles exponentielles différentes.

Si vous utilisiez les paramètres par défaut de l'indicateur, ce calcul donnerait le résultat de la soustraction de la moyenne exponentielle à 12 périodes (EMA 12) à celle de 26 périodes (EMA 26).
Le deuxième composant est la ligne de signal qui, pour les paramètres par défaut, est calculée en prenant une moyenne mobile exponentielle à 9 périodes de la ligne MACD elle-même. Ou, autrement dit, c'est une lecture d'une moyenne des 9 dernières valeurs de la ligne MACD. Il en résulte que la ligne de signal est une version légèrement plus lente et plus lissée de la ligne MACD.

Les lignes de l'histogramme oscillent autour de la ligne zéro, ce qui donne au MACD la caractéristique d’un oscillateur.

Le MACD fournit un histogramme placé généralement juste en dessous d'un graphique de prix.

Cette partie de l'indicateur vous montre la force du mouvement des prix et peut servir d'avertissement précoce pour vous préparer à un signal. Plus les lignes sont profondes ou élevées, plus le mouvement des prix est fort.

• Lorsque les lignes sont au-dessus de la ligne horizontale zéro, on peut dire que le marché est haussier, et lorsqu'elles sont en dessous, nous sommes en tendance baissière.
• Lorsque la ligne de signal croise la ligne MACD, l'indicateur est censé générer une indication d'achat potentielle (au-dessus de la ligne de signal) ou de vente (en dessous de la ligne de signal).

La stratégie de trading MACD dans sa forme la plus élémentaire consiste à utiliser le croisement de la ligne de signal comme point d'entrée ou de sortie pour un trade. Bien que cette approche puisse donner des résultats rentables dans de nombreux cas, le signal du MACD peut échouer.
Cela arrive, par exemple, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent plusieurs fois. Si vous preniez une entrée chaque fois qu'elles se croisaient, vous pourriez rapidement perdre de nombreux trades d'affilée. C'est pourquoi de nombreux traders préfèrent combiner le MACD avec une autre forme d'analyse de marché.

Dans l'exemple ci-dessous, nous pouvons voir à quel point il est utile de délimiter les zones de support et de résistance lorsque nous considérons la validité des indications du MACD. Il est clair que lorsque le prix atteint une forte zone de support, nous pouvons être plus confiants quant à la fiabilité du signal du MACD. Si vous regardez le dernier mouvement à la hausse, vous pouvez voir que le MACD nous donne une indication d'achat, mais à mesure que le prix approche d'une zone de résistance, il bascule à la baisse. Si vous n'aviez pas tracé la zone de résistance et ouvert une position d'achat, vous auriez rencontré une forte bougie de vente englobante (engulfing candle).

De nombreux traders ignorent les signaux de prix créés par le croisement et n'utilisent le MACD qu'en conjonction avec sa divergence. Ce qu'ils recherchent, c'est :

• Une période de diminution de l'élan à mesure que le prix augmente, et
• Une période d'augmentation de l'élan à mesure que le prix diminue

Comment repérer cette divergence ?

Prenons un exemple. Le graphique ci-dessous montre la livre sterling en tendance haussière contre le yen japonais. À gauche du graphique, vous verrez un double sommet (double top) se former, où le deuxième sommet est plus haut que le premier. Cependant, si vous regardez directement en dessous du MACD, vous verrez que l'élan s'affaiblit. Donc, même si le prix monte, nous pouvons voir à partir de la divergence entre le prix et l'élan qu'un mouvement à la baisse peut être anticipé. En fait, peu de temps après que les vendeurs reprennent le contrôle de la tendance, la ligne rouge croise la ligne bleue et s'enfonce sous la ligne zéro ; le prix traverse la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 périodes et se déprécie fortement.

Nous pouvons donc voir que lorsque l'élan (ou momentum) échoue, le doute a tendance à s'installer, parfois rapidement, et le changement de sentiment entraîne un retournement de tendance. Généralement, plus la période que vous regardez est élevée, plus le renversement est important.

Voici quelques mesures de précaution à garder à l'esprit chaque fois que vous utilisez le MACD pour éclairer vos décisions de trading :

Vous remarquerez que le MACD peut parfois donner une indication de trading sur un graphique de 15 minutes, ce qui semble par contre invalide sur un timeframe plus élevé. En identifiant les zones de support et de résistance avant de suivre un tel signal, vous pourrez mieux établir s'il est fiable ou non. Vous pourriez également envisager d'incorporer des moyennes mobiles dans votre stratégie pour avoir une meilleure confluence de signaux.

De nombreux traders professionnels trouvent les paramètres par défaut (12, 26 et 9) trop lents, ce qui entraîne une entrée et une sortie tardives dans les trades. Vous pouvez personnaliser/formater les paramètres et voir comment ils fonctionnent sur un compte de démo. Voici quelques paramètres alternatifs à essayer :

8, 21, 5

3, 17, 5

3, 10, 16

Ce que vous recherchez, c’est de voir à quel point le croisement de l’oscillateur correspond au retournements de tendance sur votre graphique. La meilleure chose à faire est d’expérimenter sur un compte de démo sur la plateforme OANDA pour découvrir quels paramètres fonctionnent le mieux pour les instruments que vous aimez négocier. Ensuite, vous pourrez les appliquer les memes stratégies à votre compte réel avec une plus grande confiance dans l’oscillateur MACD.

Ces figures en chandelier se forment généralement à la fin d'une forte poussée à la hausse ou à la baisse sur le marché.
Ainsi, si le prix a grimpé rapidement, mais qu'il atteint ensuite une zone de résistance et commence à chuter. Il est ensuite probable que la chute continue un peu avant de remonter et retester la zone de résistance. Plus le momentum est fort, à la hausse ou à la baisse, moins le signal est fiable.

• L'indicateur (ou oscillateur) MACD est l'un des meilleurs indicateurs pour identifier les tendances et les retournements de tendance sur les marchés.
• La stratégie MACD, dans sa forme la plus simple, consiste à utiliser le croisement de la ligne de signal sur la ligne MACD comme point d'entrée ou de sortie d’un trade.
• Consultez d'autres indicateurs techniques lorsque vous recherchez une confirmation avec vos signaux du MACD.
• Le MACD est souvent utilisé uniquement pour identifier la divergence sur le marché, lorsque le prix diverge du momentum, et avertit les traders d'un possible retournement.
• Certains traders peuvent personnaliser les paramètres, à la suite de signaux tardifs. Vous pouvez modifier les paramètres et voir dans quelle mesure ils fonctionnent sur un compte démo.

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