適合投資等級

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投資等級是指在債券或其他債務性金融商品中使用的信用評等分類之一,指評等機構評估企業或國家等發行人的償還能力、信用力的等級。

信用評等機構(S&P、Moody's、Fitch等)會分析發行人的財務狀況、現金流、債務償還能力等,並給予評等。

評等以「AAA」、「AA」、「A」、「BBB」、「BB」、「B」等表示。

一般來說,在S&P和Fitch中「BBB-」以上、在Moody's中「Baa3」以上被視為適合投資。

當發行人從「適合投資等級」被降級時,容易發生債券價格下跌或殖利率上升等情況,可能影響整體市場的信用風險情緒。

此外,從與國債殖利率的差距這個角度來看,適合投資等級債券與高收益債券相比,點差較低,價格波動相對溫和。