什麼是外匯避險｜詳細介紹有無外匯避險的差異
外匯避險是指為了迴避匯率變動風險而採取的手段，常用於進行海外投資或與海外有交易往來的企業。透過適當地使用外匯避險，可以抑制因匯率波動所帶來的損失。
本篇文章將詳細介紹關於外匯避險的意義、特徵以及常見問題等。
什麼是外匯避險
此處將介紹外匯避險的目的與運作機制。目的
海外資產的價值會隨著匯率的變動而增減。例如，當您持有海外股票時，若台幣貶值（即台幣走弱），資產價值會增加；反之，若台幣升值，資產價值則會減少。
外匯避險的目的就是為了抑制這種「匯率風險」，是一種即使匯率波動也不會產生損失的手段。
雖然無法享受到台幣貶值所帶來的正面效果，但能防止在台幣升值時海外資產價值縮水的風險。
運作機制
外匯避險主要是透過事先決定未來匯率的「遠期外匯契約」或「貨幣互換（Currency Swap）」等交易方式來執行的。此外，在投資信託等金融商品中，資產管理公司會代替投資人運用這些機制，以降低外匯風險。
所謂的遠期外匯契約，是一種預先約定未來某一特定時點的匯率的金融交易。
當進行海外投資時，透過遠期契約可確保以不產生匯兌損失的匯率將資金兌換回台幣。
不過，進行遠期外匯契約是需要成本的。
此成本是根據台灣與海外之間的利率差來決定的，利率差越大，成本也就越高。
有無外匯避險的差異
在選擇以外幣計價的金融商品（如海外股票、投資信託等）時，有時會區分為「有外匯避險」與「無外匯避險」。若選擇有外匯避險的類型，雖然可以抑制匯率變動帶來的影響，但會產生額外的成本。
而無外匯避險的類型，則會直接受到匯率波動的影響，因此損益可能會隨匯率變動而大幅波動。
此外，也有部分金融商品採取「部分避險」的方式，力求在台幣升值與貶值之間取得一定的平衡，以達成穩健的資產運用目標。
有外匯避險的優點與缺點
以下是以外幣計價的金融商品若採用「有外匯避險」時的優點與缺點。優點
在採用外匯避險的情況下，可以抑制因匯率變動所造成的盈虧波動，因此無需過度擔心匯率的變動。由於同時分析海外投資標的與外匯走勢相當困難，透過外匯避險可減少匯率影響，有助於獲得較為穩定的投資報酬。
- 可以控制由匯率變動所帶來的影響
- 可以將精力集中在投資標的上
缺點
若在投資開始後台幣持續貶值，採用無外匯避險的情況下可望獲得匯兌收益；但若採用有外匯避險，則無法享受這部分的匯兌利益。此外，外匯避險需要支付成本也是一項缺點，而且台灣與投資對象國之間的利率差越大，避險成本也就越高。
- 無法享受台幣貶值的匯兌利益
- 需要成本
關於外匯避險的常見問題
以下是關於以外幣計價的金融商品的外匯避險常見問題。- 有外匯避險與無外匯避險哪一種更適合初學者？
- 在有外匯避險時台幣貶值會怎麼樣？
- 在有外匯避險時台幣升值會怎麼樣？
有外匯避險與無外匯避險哪一種更適合投資新手？
一般來說，建議根據對外匯市場的展望以及自身的風險承受度，來選擇是否進行外匯避險。以下是一些選擇的參考範例。
| 有無外匯避險 | 選擇理由 |
|---|---|
| 無外匯避險 |
・投資開始後預測台幣貶值 ・即便台幣升值產生匯兌損失，也可以承受虧損 |
| 有外匯避險 |
・投資開始後預測台幣將會大幅升值 ・不想分析匯率 |
若是投資新手，且希望將匯率因素排除在考量之外，則建議選擇有外匯避險會較為理想。
在有外匯避險時台幣貶值會怎麼樣？
在採用外匯避險的情況下，即使台幣貶值，也無法享受到其帶來的正面效益。一般而言，若在購買外幣後台幣貶值，將外幣兌回台幣時可獲得匯兌收益。
然而，由於外匯避險是一種用來抑制匯率變動影響的交易方式，因此等同於放棄了台幣貶值所帶來的好處。
在有外匯避險時台幣升值會怎麼樣？
在採用外匯避險的情況下，若台幣升值，可以抑制匯兌損失的發生。不過，若台幣升值的幅度不大，產生的匯損可能還小於外匯避險所需的成本。
在這種情況下，可以說不進行外匯避險反而更有利。
總結
外匯避險是一種用來迴避匯率波動風險的手段，可抑制因匯率變動導致海外資產價值減少的情況。使用外匯避險時，無需過度擔心匯率的波動。
然而，其缺點是無法享受到匯兌收益。
因此，建議在開始海外投資前，根據對未來匯率走勢的預測，來選擇是否進行外匯避險。
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