盈虧平衡點是什麼｜簡要說明其意義與計算方法
所謂的盈虧平衡點所指稱的，就是成本與銷售額(收入)相等，無利可圖也不至於虧損的平衡狀態。
在商業經營或投資的領域裡，可以利用盈虧平衡點這個指標來掌握「發展到什麼樣的階段才會開始有利潤產生」。
本文將會針對盈虧平衡點的意義與計算方法等議題進行簡單明瞭的解說。
盈虧平衡點是什麼
首先，讓我們從一般商務經營的角度以及外匯交易交易或投資的角度來解說盈虧平衡點的基本意義以及特徵。- 盈虧平衡點的定義
- 盈虧平衡點在一般商務經營領域的意義
- 盈虧平衡點在外匯交易交易與投資領域的特徵
盈虧平衡點的定義
所謂的盈虧平衡點，就是在商務經營或投資的領域裡，成本與銷售額(收入)相等，無利可圖也不至於虧損的平衡狀態。正如同字面上的意義，盈虧平衡點就是位於獲益與虧損之間的平衡位置，超過這個位置就可以獲益，無法達到這個位置就會虧損。
盈虧平衡點在英文裡稱作「Break Even Point」。
盈虧平衡點在一般商務經營領域中的意義
在一般商務經營領域中，盈虧平衡點就是銷售額與「成本(固定成本、變動成本)」與「銷售額(收入)」相等的狀況。在商務經營上需要支付的成本可分為以下兩種，只要銷售額超過下表中的成本，就可以獲益。
| 成本種類 | 內容 | 範例 |
|---|---|---|
| 固定成本 | 不會隨著銷售額增減而有所變動的成本。 | 房租、人事成本、設備成本等 |
| 變動成本 | 會隨著銷售額增減而有所變動的成本。 | 材料費、銷售手續費等 |
如下圖所示，在銷售額的盈虧平衡點上，只要銷售額超過成本(固定成本＋變動成本)就會獲益，而銷售額低於成本就會虧損。
掌握盈虧平衡點，就可以讓您明確了解銷售額至少需要達到多少才能避免虧損，對於企業的穩定經營以及有效的資源分配有所幫助。
盈虧平衡點在外匯交易交易與投資領域的特徵
在外匯交易交易與投資的領域中，買進價格加上交易成本(點差、手續費、信託報酬等)的價格就是實質上的盈虧平衡點。想要獲益，價格變動就必須超過盈虧平衡點。
掌握了盈虧平衡點，就可以利用盈虧平衡點來設想所能容許的虧損範圍以及目標獲益價格，對於進場時機的以及平倉策略的設定有幫助。
盈虧平衡點可以說是建構交易策略與進行風險管理的時候不可或缺的要素。
計算盈虧平衡點的算式
在這裡為您說明一下在一般商務領域以及外匯交易交易領域裡計算盈虧平衡點的算式(思考方式)。- 商務領域的思考方式
- 外匯交易交易領域的思考方式
商務領域的思考方式
在商務領域裡使用的基本算式如下所示。
此外，變動成本率所指稱的是會隨著銷售額增減而變動的成本在銷售額之中所佔的比例，邊際利潤率指稱的則是邊際利潤(銷售額扣除變動成本之後的利潤)在銷售額之中所占的比率。
外匯交易交易領域的思考方式
在外匯交易的領域裡，由於有點差這種實質性的交易成本存在，因此必須利用進場價格與點差一起進行計算，才能算出讓盈虧歸零的盈虧平衡點。對於多頭進場(做多)與空頭進場(做空)來說，二者計算盈虧平衡點的算式會有所不同。
具體的算式如下所示。
在外匯交易交易的領域裡，只要匯率朝向有利方向的變動幅度沒有超過點差的話，就不會產生獲益。
另外，如果同時持有多個部位，就必須依據各個部位的數量，針對其價格分別進行加權計算，算出加權平均價格之後，再以「加權平均價格(平均買進價格)＋點差」的算式求出盈虧平衡點。
盈虧平衡點在外匯交易中的重要性
在這裡從三個不同的觀點切入，說明盈虧平衡點在外匯交易交易中的重要性。- 與點差之間的關係
- 與風險管理之間的關係
- 進場價格停損的活用方式
與點差之間的關係
在外匯交易之中，點差對於盈虧平衡點有很大的影響。不論是買進或賣出，點差越大，就表示在開始交易的時候，在價格的起跑線上落後的距離越大，因此獲益所需要的價格變動範圍就會更大。
另一方面，點差越小，進場價格與盈虧平衡點之間的價格差距就越小，即使價格變動幅度不大，想要確保獲益也會比較容易。
因此，在進行外匯交易交易的時候，選擇點差比較小的貨幣對以及交易時間就很重要了。
尤其越是在進行超短線交易這一類的短期交易時，點差的影響就越大。
與風險管理之間的關係
盈虧平衡點也與風險管理有很深厚的關係。比如說，在進場價格與盈虧平衡點之間的價格差異比較大的時候，想要獲益就必須要等待比較大的價格變動出現，而在等待價格變動的過程中蒙受虧損的風險也會增加。
相對地，在進場價格與盈虧平衡點之間的價格差異比較小的時候，即使價格變動比較小，也比較容易獲益，更比較容易避免虧損擴大。
另外，在手上持有多個部位的時候，事先掌握好所有部位加權平均計算之後的盈虧平衡點，在日後考量是否要追加持倉或部分平倉的時候，就可以參考盈虧平衡點進行判斷。
對於盈虧平衡點有所意識，就比較能夠避免持倉部位過多，或者是價格變動超乎預期的風險。
進場價格停損的活用方式
在進場以後，如果價格往獲益的方向變動，因此而產生了未實現收益的時候，就可以利用停損單，設定一個超出進場價格加上點差的價格，如此就可以避免日後價格反向變動所造成的虧損。這就稱作進場價格停損。
事先掌握盈虧平衡點，才有辦法運用這種進場價格停損的技巧。
在原先持有多個部位，又進行了部分平倉之後狀況之下，也可以參考事先掌握的盈虧平衡點，考量日後應當如何處理手頭持有的剩餘部位。
風險回報比與盈虧平衡點之間的關係
在外匯交易交易的管理方面，風險回報比(盈虧比率)與盈虧平衡點都是很重要的要素。在這裡針對二者之間的關係進行解說。
- 風險回報比是什麼
- 風險回報比與勝率之間的關係
風險回報比是什麼
風險回報比就是用來顯示您所追求的報酬(獲益價差)相對於所承受的風險(停損價差)之間的程度差異的指標。當風險與報酬相等的時候風險回報比就是「1」，如果勝率是50%，那就表示當下不會有獲益或虧損產生(也就是達到了盈虧平衡點)。
風險回報比與勝率的關係
確定了風險回報比的數值以後，就可以計算出勝率的盈虧平衡點。
勝率盈虧平衡點的計算方式
勝率需求%=1/1+風險回報比
風險回報比 = 勝率獲益÷敗率虧損
如前所述，風險回報比「1」的盈虧平衡點就是勝率50%。
如果風險回報比的數值比「1」高出越多，所需要的勝率就會越低，相對地，如果風險回報比的數值比「1」低越多，所需要的勝率就會越高。
風險回報比與勝率之間的關係如下圖所示。
建議您可以依據自己的交易風格，考量要選擇「高勝率、低風險回報策略」，或者是「低勝率、高風險回報策略」。
降低盈虧平衡點的加碼攤平策略
所謂的攤平，就是在建倉以後，價格變動方向與獲益方向相反的時候，追加建倉部位的手法。這樣的交易手法可以降低成本價格(盈虧平衡點)。
因此，即使之後的價格反彈變動結果沒有達到最初建倉時的價格，也有機會可以消解未實現虧損。
然而，攤平這種做法具有「一旦價格繼續往虧損方向變動，就會造成虧損擴大」，以及「造成更多資金套牢」的風險，因此在判斷上必須更為慎重。
在使用這種手法的時候，不但需要了解它高風險的特性，更需要事先做好規劃，並且慎重地依照計畫進行操作。
總結
所謂的盈虧平衡點所指稱的，就是成本與銷售額(收入)相等，無利可圖也不至於虧損的平衡狀態。掌握盈虧平衡點的數值，就可以了解需要多少銷售額或價格變動才能獲得利潤，對於經營決策以及投資策略的設定來說，盈虧平衡點是很有意義的重要指標。
在外匯交易交易中，對於盈虧平衡點有所認知，對於有效的資金管理具有很重要的意義。
OANDA提供「盈虧平衡點」等投資相關基礎術語解說，內容淺顯易懂，幫助投資初學者掌握市場趨勢與重要知識。
若對在OANDA進行交易感興趣，歡迎點擊以下鏈接，考慮開設帳戶。
OOANDA開戶流程
註冊交易帳戶