分析師專欄

美國到2023年底有可能加息2次 這週關注鮑威爾主席國會作證 OANDA Lab-Market最新訊息(2021年6月21日)


此文章來源日本網站marketpulse,文章內容為日文翻譯。

美國暗示到2023年底將加息2次



上週的美國FOMC雖然與市場預測相同,基準利率不變,但是,在一起公開的FOMC與會者的經濟展望(Summary of Economic Projections)中,與上次相比,預測提早加息開始時期的與會者增加,受此影響,美元上漲股市下跌。

另外,美國公債市場中短期殖利率上漲、長期殖利率下跌,黃金市場也是走勢疲軟。

【美元指數、S&P500、美國公債殖利率(10年、2年)、黃金的變化】



由上至下,美元指數、S&P500、美國公債10年殖利率、美國公債2年殖利率、黃金的變化

【相比上次FOMC成員對於利率預測的變化】

最大的變化就是2023年底的部分(紅色點線圍起來的部分)。上次(2021年3月),18人中有11人預測在2023年底時不會加息,但是,這次預測在2023年底不會加息的只有5人。而預測加息的有13人,其中有11人預測有2次以上(假設1次加息0.25%)加息。



引用於FRB官網中的「Summary of Economic Projections」

參考資料

【相比上次FOMC成員對個人消費支出平減指數(整體・核心)的變化】

與上次相比,因最近物價上漲,所以除了2021年底有很大變化之外,2022年底也一些變化,但是到2023年底,長期展望沒有太大變化。

整體



核心



引用於FRB官網中的「Summary of Economic Projections」

【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



【從6個月前開始每個月的美國公債殖利率曲線圖相比較】

受FOMC影響,最近,2年~3年的公債殖利率有所上漲,而長期殖利率債卻是下跌傾向。



資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY


關注鮑威爾主席國會作證、BOE貨幣政策委員會、美國個人消費支出物價指數等



這週,美國鮑威爾主席將出席國會作證,關於收緊寬鬆政策的開始時期以加息的開始時期等將會成為市場焦點。

雖然與上週FOMC的內容應該不會有太大變化,但是,如果強調會繼續執行寬鬆政策的話,將會減弱前一週對加息的期待,所以,前一週上漲部分回吐的可能性也會加強。

英國央行(BOE)也將會舉辦貨幣政策委員會。是否會與美國一樣,啟動經濟政策正常化將會成為市場焦點。

另外,經濟指標中,美國的個人消費支出物價指數以及耐用品訂單等,歐洲的PMI初值、德國的Ifo經濟指數等都將會成為市場焦點。


主要貨幣的強弱



上週的外匯市場受FOMC公佈結果的影響,美元全面走高,接下來是日圓、歐元比較強勢。相對來說,澳元、紐元、瑞郎等比較疲軟。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出,美元和日圓的強勢比較突出。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖


近30天國際指數強度比較圖



美國市場

上週的美國股指CFD中US100雖然抗住壓力,但是其他商品受FOMC公佈結果的影響,大部分都反轉下跌。



歐洲市場

歐洲的股指CFD也在美國FOMC之後空頭勢力加強。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲、大洋洲的股指CFD也都是上漲阻力加強。



主要金融產品的相關性分析



上週的美元直盤貨幣對在FOMC之後因美元全面走高的影響,所以有很高的相關性。而美元/日圓因為日圓是排在美元之後的第2位強勢貨幣,所以與其他貨幣對相比相關性較低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



上週走勢因以美元為中心,所以美元/日圓和日圓交叉盤之間的相關性較低。除了兌美元以外,因日圓強勢,所以日圓交叉盤之間的相關性較高。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指(此處顯示與股指代表 US500 的相關性)的相關性中來看,股指與美元/日圓以外的美元直盤以及日圓交叉盤之間都有較高的相關性。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】



OANDA、貨幣期貨市場(FX)的倉位、主要貨幣對的走勢



【FX(外匯市場)】

美元/日圓(USD/JPY)

上週的美元/日圓緩慢上漲後,受FOMC公佈結果的影響,上漲至110日圓後半價位。隨後受到阻力,回吐了FOMC後上漲部分的一半。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位的比率較高,但是因為最近的下調,出現賬面虧損的多頭倉位增加。

所以,在反彈後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣有可能會增加,還需多加注意。

雖然從4小時圖表中來看,高價上移維持了上漲走勢,但是也需要注意上方壓力以及趨勢有可能會出現變化。

【USD/JPY的4小時圖表】



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因週五是美國節假日,所以6/15的數據將會在2021/6/21以後公開。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



歐元/美元(EUR/USD)

上週的歐元/美元在一直受到上方阻力後,受FOMC公佈結果的影響,下跌趨勢加強。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位稍微優勢,但是因為持續下跌,令多頭倉位大部分都出現賬面虧損。如果上漲後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

從4小時圖表中來看,持續下跌,空頭過熱,日線圖表的RSI也跌破了30。所以,短線需要警惕回買反彈。而確認能否會維持下跌走勢上,需要關注在反彈時能否突破近期高價,在下探低價時能否守住近期低價等。

【EUR/USD的4小時圖表】



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因週五是美國節假日,所以6/15的數據將會在2021/6/21以後公開。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



英鎊/美元(GBP/USD)

上週的英鎊/美元在開始一度跌破1.408-1.42價位,在FOMC公佈結果後正式走下跌走勢。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位稍微優勢,但是因為持續下跌,令多頭倉位大部分都出現賬面虧損。

所以,與歐元一樣,在上漲後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

在確認是否會維持下跌走勢的可能性上,需要關注在下調後能否守住近期低價,在反彈時能否突破近期高價等。

【GBP/USD的4小時圖表】



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因週五是美國節假日,所以6/15的數據將會在2021/6/21以後公開。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



澳元/美元(AUD/USD)

【AUD/USD的4小時圖表】

上週的澳元在上漲受阻後,在FOMC公佈結果後開始走下跌走勢。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位稍微優勢,但是因為持續下跌,令多頭倉位大部分都出現賬面虧損。如果上漲後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

從4小時圖表中來看,從震蕩開始轉為下跌走勢。今後能否維持下跌走勢,需要關注近期的高價與低價。



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因週五是美國節假日,所以6/15的數據將會在2021/6/21以後公開。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



【CFD(差價合約)】

美國S&P股票指数500(US500)

上週的US500上漲受阻後,在FOMC公佈結果後下跌走勢加強。 從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,因為一直在高價位區域波動,這次的下調令賬面虧損的多頭倉位增加。

所以,在反彈後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

從4小時圖表中來看,持續緩慢上漲後,跌破了由低價連接的支撐線以及近期低價,需要關注今後能否維持現在的走勢。

【US500的4小時圖表】



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因週五是美國節假日,所以6/15的數據將會在2021/6/21以後公開。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉圖位狀態(最終更新日2021/06/08)】




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