分析師專欄

美國縮小寬容政策還時期尚早?關注美國FOMC OANDA Lab-Market最新訊息(2021年6月14日)


此文章來源日本網站marketpulse,文章內容為日文翻譯。

美國消費者物價指數雖然超出市場預測



上週,備受矚目的美國消費者物價指數年率是+5%(核心是+3.8%),數據良好,超出市場預測,發佈後雖然美元馬上上漲走強。但是,數據由於受二手車以及能源部分上漲的影響很大,市場認為物價只是暫時上漲,與前一週的就業數據一起來判斷,認為美聯儲短時間內還不會縮小寬鬆政策。受此影響,美元也沒能維持強勢,美國公債殖利率下跌,股市堅挺走強。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



從上往下,美元指數小幅反彈,S&P500是上漲趨勢,美國公債10年殖利率處於下跌趨勢。

参考數據

【美國消費者指數(年率)的變化】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



最近,長期公債殖利率有下跌傾向。

資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】



最近,長期公債殖利率有下跌傾向。

資料來源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

關注美國FOMC以及日銀經濟政策決定會議等


這週,在日美都將舉辦決定經濟政策的會議。

特別是美國的FOMC將會成為焦點。雖然在這次會議中對經濟政策不會有太大的改變,但是,關於縮小寬鬆政策的線索、對於最近物價上漲的評價、以及對經濟政策的小幅調整將會成為市場焦點。

在這次會議中,除了發佈聲明以及鮑威爾主席的記者發佈會以外,還將發表每季度一次的FOMC成員的經濟預測(Summary of Economic Projections)。

聲明中的詞語變化以及鮑威爾主席的記者發佈會雖然會成為焦點,這次的經濟預測中對基準利率和個人消費支出平減指數的預期也將會成為市場焦點。

經濟預測中,基準利率的預期整體有沒有上移,個人消費支出平減指數是不是認為現在物價上漲只是一時的(2021年數值與2022年數值的變化)等,將會預測今後的經濟政策。

【上次(3月)的FOMC成員對基準利率的預測(點陣圖)】



【上次(3月)的FOMC成員對個人消費支出平減指數的預測】



另一方,日本銀行在這次經濟政策決定會議中對現在的經濟政策做出變更的可能性雖然很小,但是,對政策的小幅調整以及黑田總裁在記者發佈會的發言等,市場也許會做出過激反應,所以在發佈前後還需要多注意市場動向。

另外,在經濟指標中,美國的零售銷售以及工業生產等重要經濟指標,以及日本的消費者物價指數和英國的消費者物價指數、就業統計、零售銷售等都將會成為市場焦點。


主要貨幣的強弱



上週的外匯市場,在美國的消費者物價指數發佈後美元多頭勢力進入市場,除了美元強勢上漲以外,瑞郎、日圓也比較強勢。

相對來說,紐元、加元、澳元、歐元等比較弱勢。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出,瑞郎、英鎊、美元比較強勢、而澳元、紐元比較弱勢。另外,一直處於弱勢的日圓也開始慢慢反轉為強勢。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖


近30天國際指數強度比較圖



美國市場

上週的美國股指CFD中US500和US100強勢上漲,而US30和US2000雖然上漲受阻,但是依然在高價位區域波動。



歐洲市場

歐洲的股指CFD雖然開始上漲受阻,但是在週末全部都堅挺上漲。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲、大洋洲股指CFD大部分都橫向波動,但是、中國和香港的股指比較弱勢。



主要金融產品的相關性分析



美元直盤貨幣對之間的相關性雖然與前一週相比有所降低,但是,多少還可以找出一些相關性。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



上週的美元/日圓與日圓交叉盤之間的相關性降低,而日圓交叉盤的英鎊/日圓、瑞郎/日圓以外的貨幣對之間可以找出一些相關性。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指(此處顯示與股指代表 US500 的相關性)的相關性中來看,股指與美元直盤和日圓交叉盤之間都沒有相關性。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】



OANDA、貨幣期貨市場(FX)的倉位、主要貨幣對的走勢



【FX(外匯市場)】

美元/日圓(USD/JPY)

上週的美元/日圓在109日圓價位小幅波動。備受矚目的美國消費者物價指數發佈後雖然馬上上漲,但是沒有維持太久就反轉下跌。在週末雖然出現上探高價的走勢,但是方向感依然不太明確。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位的比率較高,因為一直在109價位震蕩,所以多空雙方的倉位都集中在109日圓中間價位。如果突破或跌破109日圓價位的話,受到壓力的一方倉位停損將會增加,方向感也許會更加明確一些。

另外,這週有備受矚目的經濟大事件(FOMC),觀看情緒加強後,受結果影響也許會出現不穩定的波動,所以需要多加注意發佈聲明、經濟預測、以及鮑威爾主席在記者發佈會時的波動。

【USD/JPY的4小時圖表】



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截止上週二,日圓的期貨倉位中,多空雙方都有減少,淨值是空頭倉位的比率與上週一樣持續減少。雖然依然是空頭倉位處於優勢,但是因為最近連續減少,所以走勢也有可能會出現變化。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



歐元/美元(EUR/USD)

上週的歐元/美元雖然一直沒有明確的方向,但是在週末下調加強,一時跌破1.21。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多空基本上沒有偏離,但是因為下調,令帳面虧損的多頭倉位增加。如果在上漲後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

從4時間圖表中來看,沒能更新高價,而是更新了最近的低價,所以有可能會維持下跌走勢。在判斷是否會維持下跌走勢時,需要關注在反彈時能否突破由高價連接的阻力線以及更新最近的高價,在下探低價時能否守住最近的低價等。

【EUR/USD的4小時圖表】



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截止上週二,歐元的期貨倉位中,多空雙方都有減少,淨值是多頭倉位的比率稍微減少。

最近,歐元的多頭倉位雖然一直都有增加,但是在前一週停止。這週需要關注是否會繼續縮小。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



英鎊/美元(GBP/USD)

上週的英鎊/美元持續在1.408-1.42左右震蕩,沒有明確的方向

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,在箱體的建倉較多,由於最近都是在箱體下方波動,所以帳面虧損的多頭倉位增加。如果跌破箱體的話停損回賣就會增加,有可能會加強下跌走勢,還需要多加注意。

相對來說,也需要注意如果在箱體下方挺住反彈,突破1.42的話,在箱體內建倉的空頭倉位將會受到壓力停損回買。

不管如何,都需要關注能否突破或跌破1.408-1.42左右的箱體。

【GBP/USD的4小時圖表】



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截止上週二,英鎊的期貨倉位中,多空雙方都有減少,淨值是多頭倉位的比率稍微增加。

雖然現在依然是多頭倉位優勢,但是並沒有太大的上漲,今後還需要關注在方向上會不會出現變化。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



澳元/美元(AUD/USD)

【AUD/USD的4小時圖表】

上週的澳元/美元開始雖然沒有明確方向,但是在週末下調加強,一時跌破0.77價位。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,多頭倉位的比率較高,但是因為週末的下調,令帳面虧損的多頭倉位增加。如果在上漲後的停盈回賣,以及更新低價後的停損回賣增加的話,需要注意有可能會維持上漲受阻的走勢。

從4時間圖表中來看,現在一直維持橫向震蕩,所以需要關注能否突破成為阻力的0.7750和0.78,以及能否守住最近的支撐價位0.764等,來判斷今後的大方向。



【圖表使用指標工具包括】: OANDA_ Multi_ParabolicOANDA_ Multi_RSI點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二,澳元的期貨倉位中,空頭倉位增加,多頭倉位減少,淨值是與前一週一樣空頭倉位稍微增加。

現在依然是多空沒有太大偏離,但是空頭倉位維持增加傾向,今後還需要關注這週空頭會不會繼續增加,多空會不會出現偏離。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態(最終更新日2021/06/08)】



【CFD(差價合約)】

美國S&P股票指数500(US500)

上週的US500雖然前期沒有明確方向,但是在週末出現更新高價走勢。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出,因為一直在高價位區域波動,帳面虧損的空頭倉位較多。如果在下調後的平倉回買,以及更新高價後的停損回買增加的話,有可能會維持現在的堅挺走勢。

從4小時圖表來看,雖然一直是上漲走勢,在尋找方向感時需要關注,這週能否更新高價,在下調時能否守住最近的支撐線等。

【US500的4小時圖表】



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從S&P500的期貨倉位中來看,多空雙方都有減少,淨值是與前一週一樣多頭倉位有所增加。最近,多頭倉位一直在上漲,今後還需要關注能否維持現在的形勢。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉圖位狀態(最終更新日2021/06/08)】




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