外匯詞典

什麼是槓桿?同步介紹計算方法與建議外匯交易投資新手採用的倍率



什麼是槓桿(leverage)?


外匯交易中存在各種專門用語,槓桿也是其中之一,是開始進行外匯交易時應記住的專門用語。本文將詳細介紹有關槓桿的必要知識。

槓桿的意思


所謂的槓桿,就是可以從事比擔保的保證金大好幾倍交易的機制。直譯起來稱作「槓桿原理」。正常狀況下,在存入1萬美元時只能進行1萬美元單位的交易。但若使用10倍槓桿,1萬美元的擔保就能進行10萬美元單位的交易。只需少量的保證金即可進行大額的交易,這是槓桿的最大特徴。

槓桿的計算方法


計算槓桿的計算式如下。

基礎貨幣為美元時:
交易量 ÷ 保證金 = 槓桿倍數
例如,以500美元的保證金持有了1標準手(100,000貨幣單位)的合約,此時「(100,000美元(交易量)÷ 500美元(保證金)」,計算出的槓桿倍數為200倍。

基礎貨幣為非美元時:
(目前的匯率×倉位)÷ 保證金 = 槓桿的倍數
例如,1歐元=1.1美元時,以1,100美元的保證金持有了100,000歐元,「(1.1(目前的匯率)×100,000歐元(交易量)÷ 1,100美元(保證金)」,計算出的槓桿倍數為100倍。


進行槓桿交易的方法與設定方法


相信有很多交易者會詢問「槓桿該怎麼設定?」。不過,槓桿不是以設定的方式,而是以相對於自己持有倉位的實效槓桿來顯示。例如1美元=100日圓時,相對於10萬美元的保證金,進行10萬美元單位的交易時,實效槓桿為1倍。因此,槓桿不是以設定的方式,而是視相對於自己存入的保證金所持倉位量來決定。


槓桿的優點


槓桿的優點如下。

●少額也能交易
●具有提高資金效率的效果

以下詳細介紹。

少額也能交易


以槓桿方式交易,即可以小額資金開始交易。開始進行外匯交易所需的保證金額需視最小交易單位而異。必要保證金的計算式如下。

●貨幣單位(1,000貨幣、10,000貨幣)÷槓桿

例如在1美元100日圓時進行1,000貨幣單位的交易時,若不採用槓桿的話,就需要1,000貨幣單位的保證金。但若使用槓桿時,即可進行200倍投資,也就是只需5美元的小額的保證金即可展開交易。如此運用槓桿,即使小額也能開始進行外匯交易。

槓桿1倍時的計算式

1,000貨幣單位÷1=1,000(保證金)
槓桿200倍時的計算式(以1美元100日圓計算)
1,000貨幣單位÷200=5(保證金)

具有提高資金效率的效果


提高槓桿倍數,資金效率也就同步提高。所謂的資金效率,就是資金的增加速度。例如,我們來比較在1美元100日圓時,以1,000美元的保證金進行槓桿10倍的交易,以及以相同條件進行槓桿200倍的交易時的情形。

【1美元100日圓時以1,000美元的保證金進行交易時】

槓桿(leverage) 可持有的倉位量 以1美元105日圓平倉時的利益
200倍 200,000美元 10,000美元
手動 10,000美元 500美元

※上表為單純計算方式,因此不包含點差和隔夜利息。請純粹當作參考。

從這裡可以看出槓桿200倍與10倍的獲利差距約為9,500美元。槓桿的倍率越高,獲利也越高,資金效率也更好。但是槓桿越高,相對地產生大額損失的風險也升高,因此不建議沒頭沒腦地加大倍率。


槓桿的缺點與風險(危險性)


相對於槓桿具有可從少額開始交易以及具有提高資金效率效果的的優點,槓桿也具有造成大筆損失的風險與危險性。尤其是以高槓桿交易時,交易成功也能獲得相對的大幅獲利,但是失敗時也會相對蒙受大筆損失。需記住尤其是高槓桿的交易是一種高風險高獲利的交易。


巧妙運用槓桿的方法


槓桿具有各種好處,相對地也具有風險與危險性。這裡詳細介紹投資新手如何巧妙運用槓桿的方法。

存入較充裕的保證金


運用槓桿進行交易時,關鍵在於需準備充裕的保證金。因為若必要保證金剛剛好沒有多餘,就會升高強制平倉(loss cut)的風險。強制平倉是指強制將倉位平倉(結算)的情形。

投資新手建議以低槓桿交易


建議投資新手剛開始先以低槓桿進行交易。對外匯交易了解不深的投資新手,即使一開始就進行高槓桿的交易,也只會增加風險,可能遭受龐大損失。一般來說,外匯交易即使是資深交易者也會出現損失,所以投資新手不可太天真以為馬上就能賺錢。先從低槓桿開始交易,先熟悉外匯交易以後再說。

OANDA提供最高200倍槓桿,但是並不是說一直都是以200倍槓桿交易。

如上面所寫的槓桿計算方法:
交易量(當前匯率×倉位) ÷ 保證金 = 槓桿倍數
也就是說調整持倉部位與保證金就可以控制槓桿。

請參考以下的表格
同樣為500美元保證金,交易量100,000美元與10,000美元存在差異。
100,000美元的槓桿為200倍,而10,000美元的槓桿為20倍。

交易量 保證金 槓桿的倍數
100,000 美元 500美元 200倍
10,000 美元 500美元 20倍

再看一下下面的表格。
交易量同為100,000美元,保證金分別為50美元與500美元。
這時,50美元的槓桿為200倍,500美元則為20倍。

交易量 保證金 槓桿的倍數
100,000 美元 50美元 200倍
100,000 美元 500美元 20倍

也就是說,建議投資新手使用低槓桿交易的意思是,「以小額交易量或多的保證金,保持低槓桿來習慣槓桿交易規則」。